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公募堅守中報主線 優化配置結構
2020-08-17 16:38 來源:eastmoney.com

【公募堅守中報主線 優化配置結構】上周A股維持區間震蕩態勢,數據顯示,北向資金上周凈流入66.65億元,結束了此前連續四周的凈流出。公募基金普遍認為,當前經濟持續復蘇,中報業績是后續行情的重要驅動因素。短期內,可根據中報情況優化配置結構,與新基建和科技創新周期相關的成長板塊,依然是長線配置的重要參考部分。

上周A股維持區間震蕩態勢,數據顯示,北向資金上周凈流入66.65億元,結束了此前連續四周的凈流出。公募基金普遍認為,當前經濟持續復蘇,中報業績是后續行情的重要驅動因素。短期內,可根據中報情況優化配置結構,與新基建和科技創新周期相關的成長板塊,依然是長線配置的重要參考部分。

中報是重要驅動因素

“指數維持區間震蕩的同時,上周前期強勢板塊有所回調,低估值板塊則出現補漲,預計后市仍將以區間震蕩與結構性行情為主。”前海聯合基金表示,從7月金融與經濟數據來看,經濟依然在持續復蘇,消費物價總體上保持平穩。隨著經濟轉型升級持續推進,經濟發展質量有望持續提升,對外依存度有望下降。

招商基金指出,近期來看,受到外部因素的擾動影響,A股市場的整體賺錢效應有所弱化。短期內,預計市場仍將處于區間震蕩格局,部分前期漲幅較高的板塊有一定獲利回吐壓力。但國內流動性并未明顯收緊,金融、地產等權重股估值仍在低位,股指大幅調整的空間相對有限。

基金經理認為,中報業績是影響接下來市場行情的重要因素。以科技板塊為例,創金合信科技成長股票基金經理周志敏對記者表示,科技板塊在7月初漲勢靠前,之后因外部環境影響,走勢有所減弱。短期來看,隨著中報陸續披露,業績仍是科技股行情的主要驅動因素。從目前政策來看,以5G、數據中心、基礎軟件為代表的新基建確定性較強,節奏和幅度都有可能超預期,相關公司業績相對確定。根據建設進度和業績結算周期推算,相關產業鏈的公司業績下半年有望扭轉頹勢并進入釋放階段,行情有望從左側轉入右側。

存優去劣優化配置

前海聯合基金表示,截至上周五收盤,滬深兩市動態市盈率為21.03倍,整體處于歷史中樞附近,仍有提升空間。短期內,可根據中報情況優化配置結構,增配受益經濟復蘇的銀行股、受益直接融資趨勢提升的券商股、受益美元弱周期并存在價格彈性的周期股。

招商基金則認為,當前市場已開始出現板塊間的高低位切換,后市可繼續關注安全邊際相對較高的地產后周期消費板塊、低估值的金融和建筑板塊等;對于醫藥和科技板塊,則繼續存優去劣。

周志敏表示,從產業周期的角度來看,隨著5G、云計算、物聯網、信創等行業的持續發展,科技行業會迎來新一輪成長周期,業內相關公司的業績有望從預期走向落地,而目前上述板塊都還處于產業周期的初期階段?;诖?,接下來繼續看好5G設備商、傳輸網、云計算、信創產業和新能源車的政策驅動機會,以及物聯網板塊的個股機會(包括車聯網、產業互聯網、新型硬件等)。其中,半導體行業作為上述新興產業的底層支撐,未來有望持續發展,多點開花。

前海聯合基金指出,在長期配置思路上,建議關注以下板塊:一是受益新基建、科技創新周期帶來的優質龍頭公司,如5G應用、云計算、網絡安全、自主可控、半導體設備、工業互聯網、硬件創新等板塊;二是產業長期發展空間較大的內需行業核心資產龍頭,如消費、醫藥等板塊;三是高端制造行業龍頭,如新能源、高端裝備板塊;四是估值具備安全邊際、受益穩增長政策的周期行業龍頭,如建材、機械等板塊。

(文章來源:中國證券報)

 

責任編輯:菲菲

(原標題:公募堅守中報主線 優化配置結構)

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