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央行7000億大動作引爆A股 牛市歸來?
2020-08-17 16:54 來源:eastmoney.com

【央行7000億大動作引爆A股 牛市歸來?】今日,A股三大股指高開高走,上證指數重回3400點上方。方正策略分析,市場上漲受到四方面因素共同催化。與大盤形成鮮明對比的是,竟有次新股盤中破發,這便是凱賽生物。(中國基金報)

央行今天一早就搞了7000億的大動作,釋放重磅信號。消息一出,A股大漲。

中國央行超量續做7000億元MLF

央行8月17日公告稱,央行今日開展7000億元中期借貸便利(MLF)操作。此次MLF操作是對本月兩筆MLF到期的一次性續做,充分滿足了金融機構需求。本次MLF中標利率為2.95%,與上次持平。

公開信息顯示,8月17日和26日分別有4000億元和1500億元MLF到期,本月合計有5500億元MLF到期。

同時,央行今日開展500億元7天期逆回購操作,中標利率為2.20%,與上次持平。數據顯示,今日有100億元逆回購和4000億元MLF到期。

央行超預期動作釋放什么信號?

貨幣政策不會進一步收緊

央行續做規模遠超到期規模,這是近幾月所罕見的。要知道,4月以來,央行對到期MLF都是縮量續做。

4月,2000億元MLF和2674億元TMLF到期,央行分別續做1000億元、561億元;

5月,2000億元MLF到期,央行續做1000億元;

6月,央行推出“一次性續做”套餐,當月到期的2筆MLF共7400億元,央行續做2000億元;

7月, 2筆MLF和1筆TMLF到期,共計6977億元,央行續做4000億元。

方正證券首席經濟學家顏色表示:

今天央行超量續作中期借貸便利(MLF)7000億元并保持利率水平不變,流動性較6、7月份更加寬松。正如我們此前反復強調的,貨幣政以穩為主,不會進一步收緊,流動性方面會邊際寬松進行支持。在國內疫情受到控制,經濟基本面逐步走出疫情影響,7月實體經濟數據進一步回升。在此背景下,央行將繼續施行常態化貨幣政策,以穩為主,不會進一步收緊。

我們認為央行不會允許資金市場的利率水平長期持續過低,低利率會導致資源扭曲,資金空轉套利。因此,央行一是將通過壓縮LPR加點的方式降低貸款利率與實體經濟融資成本,引導銀行向企業讓利。二是將通過直達的貨幣政策工具調結構,如再貸款。通過運用結構性貨幣政策工具降低長期資金利率。

央行將配合地方政府專項債的發行,貨幣政策將更加靈活適度,使流動性保持合理充裕,保證市場利率圍繞政策中樞利率波動。綜合來看,未來還將有1.5億元的專項債陸續發行,且央行實現M2和社融顯著高于去年的目標不變。在7月信貸數據略低于預期的情況下,我們認為未來貨幣政策將較6、7月份略微寬松一些。

當前貨幣政策的思路跟經濟基本面的變化是一致的。若今年經濟能維持企穩回升態勢,我們預計年內MLF利率將保持不變。目前準備金率在9.5%左右,降準空間有限。在基本面持續變好的情況下,未來流動性將以精準滴灌為主,短期不會全面降準。若四季度出現風險,使基本面修復情況不及預期,不排除定向降準的可能。

中信證券固定收益研究主管明明表示,MLF超額續作規模較大超出市場此前預期,央行8月以來資金投放量明顯增加,一改6、7月資金凈回籠的趨勢,一是因為市場流動性的需求比較大,根據貨幣政策報告,超儲率處在相對低位,二是需要加強財政和貨幣政策的配合,8月國債和地方債的供給較大,需要流動性支持。此外,預計10年國債收益率有可能回到2.8%左右水平。

對于下半年貨幣政策走勢,光大證券首席銀行業分析師王一峰認為,貨幣投放將維持“總量適度”原則,降準、降息的頻率和力度較此前將明顯下降,更多是依靠公開市場操作、MLF等工具實現基礎貨幣投放。在結構性工具的使用上,央行主要通過“三檔兩優”的法定存款準備金率框架、直達實體經濟貨幣政策工具、普惠性再貸款再貼現額度、定向中期借貸便利、央行票據互換等工具,加強結構性調控。

A股大漲,成交重回1萬億

大金融集體爆發

受央行寬松信號影響,今日,A股三大股指高開高走,上證指數重回3400點上方。截至收盤,上證指數漲2.34%,深證成指漲1.88%,創業板指漲1.04%。盤面上,證券、保險、銀行等大金融板塊領漲,多只個股漲停。此外,數字貨幣、啤酒、光刻膠、黃金等板塊表現活躍。

兩市成交破1.1萬億,上一交易日有所放量,統計數據顯示北向資金合計凈流入57.13億元。其中滬股通凈流入41.33億元,深股通凈流入15.80億元。

板塊上,券商、銀行、保險、房地產等藍籌板塊集體上攻,白酒、食品飲料板塊表現強勢。

券商板塊高開高走,截止收盤,板塊已有多家漲停,其中疊加公告利好“擬以26.74億元購買大智慧15%股份”刺激的哈高科一字漲停。

消息上,1)郭樹清表示穩步擴大金融業對外開放;2)深交所官宣,24日創業板所有股票將實行漲跌幅20%機制。創業板注冊制首批企業于8月24日上市,預計將提振券商估值。市場活躍度維持高位,預計券商全年業績增速的中樞有望抬升。創業板轉融通機制的完善預計將提振兩市融券余額的規模。

與券商聯動的銀行、保險等大金融板塊也是大漲。銀行板塊中成都銀行漲停,保險板塊中中國人壽。

四大因素引發大漲

方正策略分析,市場上漲受到四方面共同催化。

一是央行呵護流動性,今早央行超量續作MLF,本月MLF到期規模5500億元,央行今日開展7000億MLF并同時開展了500億元7天期逆回購操作,央行8月以來資金投放明顯增加,市場對流動性收緊的擔憂消解;

二是證監會明確了證券公司在第三方網絡平臺開展業務的監管規范,有利于券商延展客戶來源,金融混業經營的趨勢逐步明晰;

三是銀保監會主席郭樹清周末撰文指出,不斷完善資本市場基礎制度,引導理財、信托、保險等為資本市場增加長期穩定資金,將對資本市場帶來長期利好;

中國人民銀行黨委書記、中國銀保監會主席郭樹清,日前在《求是》雜志刊發的署名文章:《堅定不移打好防范化解金融風險攻堅戰》。

其中提出:全力推動國民經濟恢復正常循環,當前的首要任務是,在嚴格防控疫情反彈的前提下,全面恢復產業循環、市場循環、經濟社會循環;加快金融供給側結構性改革,加快養老保險第二和第三支柱建設,推動養老基金在資本市場上的占比達到世界平均水平。

不斷完善資本市場基礎制度,引導理財、信托、保險等為資本市場增加長期穩定資金。

四是中美關系緊張的局勢稍有緩解,上周末的第一階段貿易協議評估會議延后,近期高層的表態釋放了緩和中美關系的暖意。

另外,中國證監會原主席肖鋼表示,中央強調,資本市場在金融運行中具有牽一發而動全身的作用,具有樞紐地位,凸顯了發展資本市場的重要性與緊迫性。從某種意義上來理解,中國從來沒有像今天這樣需要資本市場,這是我國進入工業化后期實現經濟創新驅動、產業轉型升級和高質量發展的必然選擇。肖鋼設想,中國資本市場將會成為全球人民幣資產配置中心,可以海納百川,兼收并蓄。

證監會原主席肖鋼在接受專訪時表示,T+0是境外資本市場普遍采用的一種基礎性制度。根據國際證券服務業協會(ISSA)數據,44個全球主要市場中有42個市場允許T+0。目前,我國股票市場不允許T+0,而在交易所債券、債券ETF、黃金ETF等證券品種上允許T+0。長遠來看,在A股市場實施“T+0”是交易制度未來改革的一個方向。但“T+0”也存在一些弊端,比如,容易誘發投機炒作行為,在特定的情況下可能會引發暴漲暴跌。不少實證研究表明,大部分參與T+0的個人投資者是虧損的,在我國目前個人投資者占比極高的情況下,何時實施、怎樣實施T+0交易必須慎之又慎。藍籌股盤子大,估值穩定,波動較小,抗操縱性強,率先試點T+0交易風險可控。

年內最“慘”新股誕生!上市4天就破發

與大盤形成鮮明對比的是,竟有新股盤中破發,這便是凱賽生物。而距離其上市僅僅才4天,實在有些令人大跌眼鏡。

行情數據顯示,凱賽生物今天早盤大幅走低,盤中一度跌至132.63元,跌破133.45元的發行價。截至收盤,凱賽生物報133.9元/股,跌幅為3.67%。

事實上,凱賽生物自上市后表現總體低迷,盡管首日盤中一度沖高至198元,但漲幅快速收窄,收盤價僅較發行價上漲17.65%,創下年內新股首日收盤漲幅最小紀錄。

而自首日最高價至今,短短幾個交易日凱賽生物最大跌幅已經超過30%。

根據招股意向書,凱賽生物是一家以合成生物學等學科為基礎,利用生物制造技術,從事新型生物基材料的研發、生產及銷售的高新技術企業。公司目前實現商業化生產的產品主要聚焦聚酰胺產業鏈,為生物基聚酰胺以及可用于生物基聚酰胺生產的原料,包括DC12(月桂二酸)、DC13(巴西酸)等生物法長鏈二元酸系列產品和生物基戊二胺,是全球領先的利用生物制造規?;a新型材料的企業之一。

資料顯示,二元酸和二元胺聚合可得到聚酰胺,亦可作為香料、熱熔膠、潤滑油、涂料等合成原料。目前,凱賽生物圍繞聚酰胺產業鏈生產的生物法長鏈二元酸系列產品、生物基戊二胺及生物基聚酰胺產品廣泛應用于汽車、電子電器、紡織、醫藥、香料等多個領域。

凱賽生物近年營收和凈利潤穩步增長,不過2020年上半年,公司營收和凈利潤同比均有所下降。公司2020年上半年營收為7.93億元,同比下降28.46%,歸母凈利潤2.06億元,同比下降18.47%。

(文章來源:中國基金報)

 

責任編輯:菲菲

(原標題:央行7000億大動作引爆A股 牛市歸來?)

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