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消費股頻創新高!機構扎堆“喝酒吃藥” 借道基金布局該怎么選?
2020-08-18 16:45 來源:eastmoney.com

【消費股頻創新高!機構扎堆“喝酒吃藥” 借道基金布局該怎么選?】8月18日,食品飲料板塊走勢強勁,京糧控股漲停,值得注意的是,三全食品、安井食品、中炬高新、千禾味業、海天味業、桃李面包、洽洽食品等均創新高。農業、白酒、醫藥等消費板塊同樣漲幅居前?;鸾浝碇赋?,從投資方向看,消費白馬股仍然是最值得關注的方向,因為消費是中國的國家比較優勢,白酒、醫藥和食品飲料雖然估值上已經不低,但考慮到公司的長期業績增長以及品牌價值,仍然值得長期持有。

8月18日,食品飲料板塊走勢強勁,京糧控股漲停,值得注意的是,三全食品、安井食品、中炬高新、千禾味業、海天味業、桃李面包、洽洽食品等均創新高。農業、白酒、醫藥等消費板塊同樣漲幅居前。

雖然目前公布半年報的上市公司并不多,但從已有數據來看,保險公司持倉偏向于醫藥、白酒、通信設備、畜牧、采掘、化學等。“喝酒吃藥”依然符合險資的選股邏輯。私募同樣偏愛“喝酒吃藥”,東方港灣董事長但斌可謂“左手喝酒”“右手拿藥”,二季度不僅增持了貴州茅臺,且新進了五糧液和山西汾酒,同時,還新進了恒瑞醫藥、通策醫療、片仔癀和華海藥業4只醫藥股。

基金經理指出,從投資方向看,消費白馬股仍然是最值得關注的方向,因為消費是中國的國家比較優勢,白酒、醫藥和食品飲料雖然估值上已經不低,但考慮到公司的長期業績增長以及品牌價值,仍然值得長期持有,這次獲利回吐導致消費股出現較大的回落,一般來說消費白馬股回落20%左右是比較好的配置區間,普通投資者也可借道基金布局。

食品飲料板塊走勢強勁 又有消費股創下新高

就在市場糾結風格切換的話題之際,A股曾經的領漲陣營大白馬股再次出現了異動。

臨近午盤收盤,白酒板塊突然出現明顯拉升,舍得酒業漲超4%,貴州茅臺漲超1%。

同時,食品飲料板塊漲幅明顯,其中龍頭股海天味業早盤突然猛飆4%以上,市值大漲超215億。當天上午,海天味業盤中觸及162.5元新高位置,市值突破5000億元。

板塊內,安記食品拉升漲停,重慶啤酒、好想你等大漲逾7%。其中,桃李面包、安井食品、三全食品等消費股集體創下新高。

國信證券指出,最近處于中報密集披露期,由于前期板塊整體漲幅較大,龍頭估值已達到或超過歷史高位,近期部分板塊存在階段回調概率,板塊內部龍頭及中小企業的表現可能出現分化,在該階段下,應重視兼具業績確定性及中長期成長穩定性的行業龍頭,若資金面表現反復、市場風格切換調整下,適合從更長遠的視角精選行業優質標的進行配置。

重申下半年投資的三條主線:1、優選業績確定性強、具估值提升空間的龍頭;2、優選邊際改善顯著,具有估值性價比的公司;3、優選成長潛力充足的賽道,以長期視角審視公司價值。從更長視角看,疫情推動了行業洗牌、渠道升級轉型、新品類新消費習慣快速養成,形成新投資機遇。疫情期間艱難環境下更體現企業應對能力及管理內功,中小企業風險承受能力弱,疫情后將加速洗牌,市場份額將向龍頭集中;疫情也加快了消費者行為習慣的培育轉型,包括線上電商、社區團購等新興渠道對沖了傳統渠道影響,未來新消費習慣有望保留和強化,速凍食品、復合調味品、保健品等行業望進入發展快車道。(中國基金報)

機構扎堆“喝酒吃藥”

險資:加倉醫藥、科技、消費類股票

雖然目前公布半年報的上市公司并不多,但從已有數據來看,保險公司出現在多家上市公司的前十大流通股東名單中。其中,多數為增持和新進,從行業來看,偏向于醫藥、白酒、通信設備、畜牧、采掘、化學等。“喝酒吃藥”依然符合險資的選股邏輯。

以貴州茅臺為例,二季度,中國人壽(601628)通過旗下“傳統-普通保險產品”賬戶買入貴州茅臺10.3934萬股。雖然目前并不清楚中國人壽增持貴州茅臺的時點及價位,但如果以貴州茅臺二季度成交均價1310元/股來粗略計算,中國人壽此次耗資約1.4億元。而在此之前,中國人壽已在貴州茅臺上有一定底倉,截至二季度末,中國人壽共計持有貴州茅臺384.5138萬股,持倉市值約56.25億元,占貴州茅臺流通股比例為0.31%。二季度,貴州茅臺股價漲幅約33.2%,單單二季度的這筆加倉,中國人壽就能賺0.46億元。

除了貴州茅臺,險資在二季度還加倉了金城醫藥(300233)、鴻路鋼構(002541)、世嘉科技(002796)、富祥藥業(300497)、正海生物(300653)和健友股份(603707)。同時,也對樂鑫科技、寶鈦股份(600456)和陽谷華泰(300121)等3只股票進行了減倉。加倉的不少個股為險資帶來了豐厚的收益。以泰康人壽持有的金城醫藥和鴻路鋼構為例,4月1日至6月30日,金城醫藥漲幅達到42.92%。鴻路鋼構漲幅則高達96.38%。

除了“喝酒吃藥”,險資也看好高科技白馬股。目前披露的險資26只重倉個股中,9只重倉股為技術硬件、半導體設備等科技類股票,5只重倉股為醫藥制造業,4只為食品、飲料等消費類股票。從持倉市值來看,險資持有的食品、飲料等股票市值61.57億元,醫藥制造業類股票市值為8.97億元,科技類股票市值為8.86億元。(中國經濟網)

私募:但斌領銜的東方港灣邊喝酒邊拿藥

截至目前,已有13家百億元級私募持倉情況逐步顯現,二季度持有46家上市公司合計總市值逾54.45億元,其中,高毅資產、東方港灣和明汯投資持股最突出,新進個股數量最多。從個股持有情況來看,東方港灣董事長但斌可謂“左手喝酒”“右手拿藥”,二季度不僅增持了貴州茅臺,且新進了五糧液和山西汾酒,同時,還新進了恒瑞醫藥、通策醫療、片仔癀和華海藥業4只醫藥股。

多位私募高管表示,百億元級私募持倉作為行業整體投資風格的主要特征,一直被投資者所關注,從二季度持倉來看,醫藥、白酒、大消費、電子等板塊,依然是主要投資方向?;谖磥戆l展空間的確定性因素考慮,三季度醫藥、消費和科技等主要賽道,依然具備較大投資潛力,通過產業鏈調研挖掘,這些行業的部分個股仍被低估,預計三季度仍將會被重點布局。(證券日報)

消費主題基金該怎么選?

楊德龍指出,從投資方向看,消費白馬股仍然是最值得關注的方向,因為消費是中國的國家比較優勢,白酒、醫藥和食品飲料雖然估值上已經不低,但考慮到公司的長期業績增長以及品牌價值,仍然值得長期持有,這次獲利回吐導致消費股出現較大的回落,一般來說消費白馬股回落20%左右是比較好的配置區間,因此建議投資者可以趁這次調整低吸優秀的消費白馬股。

建信基金權益投資部資深基金經理兼研究部副總經理、建信食品飲料擬任基金經理吳尚偉表示,下半年經濟將處于疫情沖擊后逐漸回到正常軌道的后半程,對A股市場的長期走勢抱有信心,看好下半年和明年的大消費行情。今年三、四季度對于消費品板塊在實際經營層面還有比較大的驅動。首先,宏觀層面預期的修復對可選板塊具有非常好的正面提振作用。其次,上半年受到束縛的走親訪友、商務、社交,甚至包括被壓制的婚宴需求有望得到集中釋放,旺季可能更旺。另外,龍頭公司的經營和財務數據從二季度開始逐漸走出改善態勢,下半年可以通過挖掘子板塊輪動的機會和優質個股獲得更高收益。

大消費細分賽道眾多,哪些機會值得重點關注?吳尚偉進一步表示,在疫情受控的背景下,對消費者有粘性的好產品依然會呈現出很好的成長性,建議關注消費品投資中的白酒、食品,并精選具有護城河的優質公司布局。

將申萬一級行業中食品飲料、家用電器、汽車、商業貿易、休閑服務、紡織服裝、輕工制造和農林牧漁8個行業算作消費板塊,對普通股票型和偏股混合型基金進行篩選,定義2019年中報和年報披露的消費股持倉占比均在50%以上的基金為主動型消費基金。被動型消費基金則根據所跟蹤指數進行篩選。按照上述條件,篩選出的主動消費基金有84只(普通股票型28只,偏股混合型56只),被動消費基金有20只(其中2只增強指數基金)。那么這么多基金該怎么選?

1、指數基金

消費指數比較多,首要做的是對指數進行一個分類,分為主要消費指數、可選消費指數和綜合性消費指數。選好指數的大類后,根據同類型指數的表現,選擇一只指數,找到對應的基金就可以了。

其中,主要消費指數是指吃的、喝的,生活所離不開的,這些行業即使在疫情期間,影響也不大,比如食品飲料、農林牧漁行業。只包含主要消費指數我們常見的有消費紅利、全指消費、中證主要消費指數、上證主要消費行業指數。

可選消費指數指不是生活中必須要消費的行業,比如,電影、酒店、餐飲、旅游、家電行業。只包含可選消費指數的有可選紅利、全指可選、中證可選消費指數。

綜合性的指數包含主要和可選消費行業,常見的有中證消費龍頭指數、中證消費50指數。如果看好整個消費行業的投資者可以選擇這類指數基金。

其中,規模稍大點的華寶中證消費龍頭,今年收益38.65%。中證消費龍頭指數由滬深兩市可選消費與主要消費中規模大、經營質量好的50只龍頭公司股票組成,以反映滬深兩市消費行業內龍頭公司股票的整體表現。前十大重倉股都是食品飲料、家電、農業,還有以前的國旅、現在的免稅概念中國中免,都屬于大消費概念。

細分領域的指數包括食品飲料、白酒、農業、醫藥、家電、汽車等各方面。

從歷史表現看,如果是純白酒的指數基金,招商中證白酒稍微更優秀一些,但規??赡苡行┻^大、存在一定拉低收益的風險;除了白酒外,還想分散配置更多食品飲料個股的,國泰國證食品飲料、天弘中證食品飲料其實持倉差距不大,國泰的持股集中度更高、前幾只個股持倉極高,導致可能會稍大些的波動。另外,建信食品飲料行業股票(009476)正在發行中,屬于股票型基金,主要投資食品飲料行業,投資者也可關注。

醫藥指數基金比較多,挑選規模3億以上的,綜合最近5年的業績表現和波動情況,篩選出性價比比較高的三只,依次是匯添富中證生物科技C、招商國證生物醫藥、匯添富中證精準醫療A。

從估值來看,中證白酒指數目前處于較為高估狀態,中證消費指數目前處于高估狀態。但是長期來看,消費行業長期以來就是“寬估值”的,且在高估值的情況下,依然能獲取正收益的能力。其實是由于消費行業是有支撐高估值的底氣的,這份底氣來自于利潤。

2、主動管理基金

優選主動消費基金:選取成立滿3年,規模超過1億元,當前基金經理管理時間1年以上的基金,并且同一基金經理管理的基金選取業績相對較好的一只。篩選如下:

喜歡白酒的投資者可以關注易方達消費,喜歡消費、醫藥的投資者可以關注易方達中小盤,喜歡消費行業成長風格的投資者可以關注中歐消費主題。

行業主題基金的特點在于持股高度集中于某個板塊,爆發力強但也波動較大此外,以定投的方式投資是更好分散風險的方式,長期大概率會有不錯的回報。(財富號)

 

責任編輯:菲菲

(原標題:消費股頻創新高!機構扎堆“喝酒吃藥” 借道基金布局該怎么選?)

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